愛定投|如何進(jìn)行強(qiáng)化版定投
普通定投通過(guò)定期定額投資，來(lái)攤低成本，從而在波動(dòng)行情中獲得可觀的收益。但是如果能夠定期不定額，在低位時(shí)多投，高位時(shí)少投，那么成本肯定能夠攤地更低，收益更高。
這種強(qiáng)化版的定投是傳統(tǒng)“定期定額投資”方式的改良，又稱“定期不定額投資”，可根據(jù)證券市場(chǎng)的走勢(shì)以不固定金額進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資時(shí)點(diǎn)的自動(dòng)判斷和對(duì)投資金額的靈活控制，力爭(zhēng)使定投收益最大化。在基金凈值較低時(shí)，增加投資金額，獲得更多份額；在基金凈值較高時(shí)，減少投資金額，從而進(jìn)一步降低申購(gòu)成本，使得成本平攤效果更好。
比較同一行情下定期定額和定期不定額兩種情況的收益率：
時(shí)間 | 指數(shù) | 定投金額 | 定投總額 | 份額 | 收益 | 收益率 |
1 | 4000 | 2000 | 2000 | 0.5 | 2000 | 0.00% |
2 | 4400 | 2000 | 4000 | 0.95 | 42000 | 950.00% |
3 | 4800 | 2000 | 6000 | 1.37 | 6581.82 | 9.70% |
4 | 4400 | 2000 | 8000 | 1.83 | 8033.33 | 0.42% |
5 | 4000 | 2000 | 10000 | 2.33 | 9303.03 | -6.97% |
6 | 3600 | 2000 | 12000 | 2.88 | 10372.73 | -13.56% |
7 | 3200 | 2000 | 14000 | 3.51 | 11220.73 | -19.85% |
8 | 3600 | 2000 | 16000 | 4.06 | 14622.73 | -8.61% |
9 | 4000 | 2000 | 18000 | 4.56 | 18247.47 | 1.37% |
時(shí)間 | 指數(shù) | 定投金額 | 定投總額 | 份額 | 收益 | 收益率 |
1 | 4000 | 2000 | 2000 | 0.5 | 2000 | 0.00% |
2 | 4400 | 1800 | 3800 | 0.91 | 4000 | 5.26% |
3 | 4800 | 1600 | 5400 | 1.24 | 5963.64 | 10.44% |
4 | 4400 | 1800 | 7200 | 1.65 | 7266.67 | 0.93% |
5 | 4000 | 2000 | 9200 | 2.15 | 8606.06 | -6.46% |
6 | 3600 | 2200 | 11400 | 2.76 | 9945.45 | -12.76% |
7 | 3200 | 2400 | 13800 | 3.51 | 11240.4 | -18.55% |
8 | 3600 | 2200 | 16000 | 4.12 | 14845.45 | -7.22% |
9 | 4000 | 2000 | 18000 | 4.62 | 18494.95 | 2.75% |
可以發(fā)現(xiàn)，通過(guò)高位少投低位多投的方法，在第九年收益率從原來(lái)的1.37%上升到了2.75%!
我們?cè)賮?lái)看一下實(shí)際中的上證基金指數(shù)：
我們可以根據(jù)前一日收盤價(jià)偏離500日均線的幅度來(lái)調(diào)整今日的定投額。
例如初始定投額D0=2000，今日定投額DT=2000*(1-β*M)。
其中M是T-1日的收盤價(jià)偏離500日均線的幅度，β是風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，介于0和1之間。風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可以設(shè)定較大的β值，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的投資者可以設(shè)定較小的β值。
模擬從2008-01-04定投到2010-01-04的投資過(guò)程，設(shè)β=0.6
可以看到，在該區(qū)間內(nèi)，強(qiáng)化后的定投收益率在最后明顯要跑贏普通的定投收益率。
如今興起的智能定投也是這個(gè)原理，根據(jù)公式和漲幅大小，合理地調(diào)整定投金額，以使自己的成本攤平地更低，獲得更高的收益。
隨市場(chǎng)漲跌情況適當(dāng)調(diào)整基金定投金額，在市場(chǎng)高位少投，低位多投，起到分散風(fēng)險(xiǎn)、平攤成本的作用，從而減少“追漲殺跌”的投資情緒、減少非理性因素，實(shí)現(xiàn)更有效率的基金定投。
風(fēng)險(xiǎn)提示：請(qǐng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別，定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
基金過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資基金前，請(qǐng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》等法律文件。
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